Wat is een aftekening?

Een aftrekking is een strategie die wordt gebruikt om het bedrag van het financiële risico te bepalen dat wordt geassocieerd met een bepaalde investering.Het basisproces bij deze strategie is om rekening te houden met de pieken en valleien van de beweging van de investering binnen een bepaalde periode.In de meeste instellingen wordt het volgen van deze beweging beschreven als een piek-tot-troge analyse, wat betekent dat de beoordeling van het hoogtepunt van de prestaties van de investering naar het laagste punt gaat en vervolgens de voortgang volgt naarmate de investering begint te herstellen.Over het algemeen wordt een tekening gepresenteerd als een percentage in plaats van een daadwerkelijk dollarbedrag.

Het gebruik van de Drawdown -strategie kan worden gebruikt met zowat elk type beleggingsmogelijkheid, maar is vaak in dienst bij grondstoffen.Verschillende soorten prestatiemaatstaven worden gebruikt bij de bepaling van deze trend en het resulterende percentage.Meestal zijn de gebruikte maatregelen de kalmte -verhouding, de sterlingverhouding en de Burke -verhouding.Sommigen kunnen ervoor kiezen om een van deze maatregelen te gebruiken of de berekening uit te voeren met behulp van elk van de drie in de hoop aanvullende gegevens te ontdekken die nuttig kunnen zijn bij het nemen van beslissingen met betrekking tot de investering.

De Calmar -ratio is nuttig bij het beoordelen van de mate van neerwaartse risico met een hedgefonds en houdt rekening met de relatie tussen het samengestelde jaarlijkse rendement en de tekening.Meestal wordt een periode van drie jaar overwogen bij het gebruik van deze aanpak.De Sterling -ratio is ook nuttig bij hedgefondsen en richt zich op de relatie tussen het samengestelde jaarlijkse rendement en de maximale tekening, minder tien procent.De Burke -ratio neemt een iets andere benadering, in die zin dat het zich richt op de hoeveelheid overtollige rendement geassocieerd met de investering, gedeeld door de vierkantswortel van het totaal van de grootste kwadratische drawdown.

Het eindresultaat van het berekenen van de tekening is het bepalen van de mate van risico geassocieerd met de investering.Dit maakt het veel eenvoudiger om het potentieel te bepalen voor een zekere mate van vermindering van het eigen vermogen geassocieerd met de investering binnen een bepaalde periode en die gegevens gebruiken om toekomstige bewegingen te projecteren.Hoewel de gegevens verzameld en gebruikt om de drawdown te bepalen zeer nuttig is, zullen beleggers deze aanpak normaal gebruiken als een van de verschillende manieren om het potentieel van een investering te evalueren.Zoals bij de meeste formules voor het evalueren van het potentieel van grondstoffen of andere effecten, is er de noodzaak om factoren mogelijk te maken die niet relevant waren voor prestaties uit het verleden, maar in de toekomst een soort effect kunnen vertonen.