Wat is een ingebedde waarde in financiën?

Embedded -waarde, of EV, is een type waarderingsmaatregel die soms wordt gebruikt door verzekeringsmaatschappijen in verschillende delen van de wereld.De EV richt zich normaal gesproken op de huidige waarde van de toekomstige winsten van de verzekeringsmaatschappij, plus elke aangepaste netto activa of boekwaarde die de onderneming bezit.Hoewel het zelden in Noord -Amerika wordt gebruikt, wordt dit soort boekhoudmethode veel gebruikt in veel delen van Europa, het Oosten en sommige landen in Afrika.Beschouwd als een ietwat conservatieve benadering, vereist het berekenen van ingebedde waarde vaak het weglaten van sommige factoren die andere methoden vereisen als onderdeel van de vergelijking.

Een van de onderscheidende kenmerken van de ingebedde waardebenadering is dat sommige soorten goodwill uit de overweging worden weggelaten.Goodwill omvat vaak immateriële factoren die een positieve invloed hebben op het bedrijf, maar geen specifieke monetaire waarde vertegenwoordigen.Het type goodwill dat van overweging kan worden uitgesloten, kan de positieve houding van de werknemers zijn, de aanwezigheid van sterk en effectief leiderschap door management, of het feit dat het bedrijf werkt vanuit een fysieke locatie die zeer wenselijk en strategisch is.

Samen met het weglaten van goodwill -factoren, is de berekening van de ingebedde waarde niet gericht op de mogelijkheid van het genereren van nieuwe bedrijven in de toekomst.Dit is gebaseerd op de veronderstelling dat een nieuw gegenereerd bedrijf niet veel meer zou bereiken dan het compenseren van rekeningen die in de jaren in de jaren kunnen plaatsvinden, waardoor het bedrijf effectief in staat is om een reële groei te handhaven maar geen reële groei te plaatsen.In veel situaties zal het gebruik van deze specifieke waarderingsmethode een cijfer opleveren dat minder is dan de werkelijke marktwaarde van het bedrijf.

Een van de voordelen van het gebruik van deze conservatieve benadering van ingebedde waarde is dat het bedrijf veel waarschijnlijker iswerken binnen een budget dat het bedrijf kan overeind kunnen houden gedurende perioden waarin de verkoop daalt.Aangezien de formule alle inkomsten uitsluit die wordt gegenereerd door het beveiligen van nieuwe klanten die een verkoopvolume creëren dat groter is dan het huidige cijfer, kan een bedrijf dat deze methode gebruikt, zelfs als het voor een bepaalde periode helemaal geen verkoop heeft gegenereerd.Tegelijkertijd dragen eventuele extra verkoop aan nieuwe klanten eenvoudig bij aan het door het bedrijf gegenereerde overschot en vergroten de financiële stabiliteit van de operatie.Dat overschot kan vervolgens worden gebruikt voor uitbreidingsprojecten of op een andere manier die uiteindelijk het bedrijf ten goede komt, zonder enige reële impact te hebben op het operationele budget.