Wat zijn de verschillende soorten handelssysteem voor aandelenoptie?

Een aandelenoptiehandelssysteem maakt weddenschappen op de vraag of de volatiliteit zal toenemen of afnemen.Voor de informele waarnemer lijken opties alsof ze weddenschappen zijn op de vraag of het aandeel zal stijgen of dalen, maar ze zijn eigenlijk weddenschappen op de vraag of de prijs sneller zal stijgen of dalen dan verwacht.Met andere woorden, kopers van oproepen zijn wedden aan de aandelenkoersen zullen sneller stijgen dan ingebouwd in de premie, terwijl kopers van putten gokprijzen sneller zullen dalen dan werd verwacht toen de premie werd vastgesteld.

Alle kleine variaties op een aandelenoptieHandelssysteem produceert een overvloed aan complexe posities met namen zoals vlinders, ijzeren condors en omgekeerde vlinders.Deze complexe posities zijn meestal een poging om een pure volatiliteitsinzet te maken met onverschilligheid over richting.Al deze strategieën kunnen succesvol zijn als men geen commissies hoeft te betalen.Het is vrij eenvoudig voor een complexe positie om dergelijke grote commissiekosten te genereren die zelfs als de onderliggende aandelen zich gedraagt zoals verwacht, de handelaar geld verliest.Als de onderliggende aandelen zich niet gedragen zoals verwacht, verliest de handelaar nog meer geld.

Een van de buzz -zinnen van optieshandel is "delta neutraal".In opties is dat in wezen hetzelfde als wedden dat de volatiliteit zal afnemen.Volgens de theorie, als een aandelenoptiehandelssysteem zijn portefeuilles voortdurend opnieuw in evenwicht brengt om delta neutraal te blijven, zullen de premies na verloop van tijd op de rekening worden gebracht, het systeem verhandelt, zonder rekening te houden met de aandelen die ten grondslag liggen aan de opties.Er zijn twee grote problemen met een delta -neutrale aanpak: commissies en de ietwat cyclische aard van de volatiliteit.Het wedden van dat de volatiliteit zal afnemen, kan zowel zeer moeilijk als kostbaar zijn om te handhaven wanneer de volatiliteit toeneemt.

Een uiteindelijke aanpak die een aandelenoptiehandelssysteem kan gebruiken, is om diep uit de onjuiste geldposities te zoeken.Theoretisch is het onjuiste prijzen van diepgaande geldopties gebruikelijk om redenen die te maken hebben met de wiskunde van optiesprijzen.De theorie is dat men deze goedkope opties zal kopen, onvermijdelijk op de lange termijn wordt betaald wanneer de volatiliteit voldoende toeneemt om ze waardevol te maken.Papitaliseren op het verkeerde prijzen van opties vereist een enorme hoeveelheid geld en een zeer lang tijdsbestek.Men kan elke ernstig verkeerd geprijsde optie op de markt kopen en jarenlang geen winst maken, zoals ten minste één groot fonds heeft gedaan.