Wat is een afgedekte tarief?

Een afgedekte tarief is een variabele rentevoet die in de loop van de tijd kan fluctueren, maar heeft een dop of limiet die deze niet kan overschrijden.Enkele voorbeelden van deze financiële instrumenten zijn een hypotheek met afgedekte tarief en een afgetopte drijvende tarief.In eerste instantie lijken afgedekte tarieven een win-win-product omdat de lener de markttarieven zal betalen als de tarieven dalen terwijl ze zichzelf beschermt door een afgedekte rentevoet als de tarieven stijgen.Een nadere blik toont aan dat de meeste afgedekte tariefproducten een vergoeding hebben en een verspreiding en in de loop van de tijd kunnen minder concurrerend zijn dan een vaste rente.

Traditioneel kunnen rentetarieven worden vastgesteld of variabel.In de Verenigde Staten worden deze tarieven meestal vastgesteld door het federale fondstarief.Elders kunnen ze worden gekoppeld aan een aangeboden interbancaire tarief, zoals de London Interbank Aangeboden tarief (LIBOR) of de Tokyo Interbank aangeboden tarief (Tibor).Een afgedekte tarief zal ook worden gekoppeld aan een bepaald tarief, maar het kan de dop niet overschrijden;Zodra de markttarieven onder de limiet zijn gestoken, zal de lener opnieuw het markttarief betalen.Dit verschilt van financiële instrumenten met een conversieoptie, die beginnen met een variabel tarief maar permanent kunnen worden vastgesteld als de optie wordt uitgeoefend.

Hier is een voorbeeld van een gedetineerde tarief, 30-jarige hypotheek in de VS.De rentevoet varieert net als een instelbare hypotheek, maar is afgetopt op 6,75 procent.Anders stemt de kredietnemer ermee in om het federale fondstarief plus 0,5 procent te betalen.Als het huidige verstelbare tarief 5,0 procent is, betaalt de kredietnemer 5,5 procent.Als het verstelbare tarief hoger is dan 6,25 procent, betaalt de kredietnemer alleen het afgedekte tarief van 6,75 procent.

afgedekte tariefhypotheken zijn zeldzaam.Afgedrukte drijvende snelheidsobligaties komen vaker voor, evenals op grond van drijvende snelheid.Ze betalen rentebetalingen die fluctueren, maar hebben respectievelijk een vast maximum of minimum.Gedekte tarieven zijn ook gemeenschappelijke kenmerken van meer complexe afgeleide financiële instrumenten.

Producten met afgedekte tarieven kunnen zeer aantrekkelijk zijn voor de voorzichtige risiconemer.De variabele tarief maakt financiële kansen mogelijk als de rentetarieven dalen.De limiet biedt enige stabiliteit en bescherming tegen vluchtige rentetarieven.

Anderzijds, als de tarieven constant blijven of stijgen, zijn afgetakte tarieven minder een goede deal dan andere producten.Vaak moet de beveiliging van afgedekte tarieven worden gekocht met forse kosten.Ook kan de verspreiding of de stijging van klassieke variabele tarieven in de loop der jaren oplopen.Gecapt tariefproducten kunnen minder lucratief blijken te zijn dan traditionele producten.