Wat is een gestructureerde notitie?
Een gestructureerde notitie is een financieel instrument dat een eenvoudige lening combineert met een meer gecompliceerde voorwaarde, meestal gekoppeld aan een andere financiële variabele.Omdat de omstandigheden kunnen variëren, kunnen het risico en de waarde van gestructureerde noten enorm variëren.Er wordt vaak een gestructureerde notitie uitgegeven om de emittent meer bescherming te bieden tegen marktwijzigingen.Normaal gesproken worden ze gekocht door meer geavanceerde beleggers die de betrokken risico's beter kunnen analyseren.
Grote bedrijven geven vaak financiële instrumenten zoals obligaties uit.Deze worden gekocht door investeerders die op een vaste datum hun geld terug krijgen van het bedrijf plus rente.Hierdoor kan het bedrijf geld lenen zonder naar een bank te hoeven gaan.Gewoonlijk kunnen de obligaties tijdens hun leven worden gekocht en verkocht, waarbij de huidige houder de betaling ontvangt wanneer deze verschuldigd is.De prijs waarvoor een obligatie wordt verkocht in dergelijke deals zal vaak weerspiegelen hoe zeker de koper en de verkoper zijn dat het bedrijf nog steeds in bedrijf zal zijn op de vervaldatum.
Een gestructureerde notitie neemt het basisprincipe van de obligatie maar voegt een variabele factor toe.Dit is meestal gebaseerd op een afzonderlijke financiële markt of product.Een obligatie kan bijvoorbeeld vijf procent rente betalen en de aankoopprijs retourneren.Een gestructureerde notitie kan twee procent betalen, plus een extra betaling die afhankelijk is van hoe goed een bepaalde aandelenmarkt heeft uitgevoerd sinds de notitie is uitgegeven.
Vaak zal het uitgevende bedrijf deze variabelen kiezen om zijn financiële positie te helpen of het risico te verminderen.Een goudwinningsbedrijf kan bijvoorbeeld de rente op een notitie aan de prijs van goud koppelen.Omdat de prijs van goud zijn inkomsten beïnvloedt, moet de rente betaalbaarder zijn hoe de prijs ook gaat.Als de prijs van goud daalt, zal het bedrijf minder inkomsten hebben, maar hoeft hij niet zoveel rente op de biljetten te betalen.
De aandoening die aan een structuurnota is gekoppeld, kan ingewikkelder zijn.Het mag alleen van toepassing zijn op bewegingen in één richting.Een bedrijf kan bijvoorbeeld beloven dat hij variabele rente kan betalen die overeenkomt met elke stijging van de aandelenmarkt, maar vasthouden aan een vaste tarief als de aandelenmarkt daalt.
De voorwaarde zou zelfs een omgekeerd patroon kunnen volgen, bijvoorbeeld met het bedrijf dat de biljetkoper een lagere rente betaalt naarmate de banktarieven van de Federal Reserve stijgen.Dit lijkt misschien contra -intuïtief, maar is in sommige situaties logisch.Als het bedrijf het bijvoorbeeld duurder vindt om van banken te lenen tijdens de levensduur van de notitie, heeft het waarschijnlijk minder winst te besteden aan het terugbetalen van de notitie wanneer deze verschuldigd is.Case, er zijn geen harde en snelle regels over of ze een goede of slechte investering zijn.Kopers moeten veel meer werk doen om te analyseren of ze waarschijnlijk een goede winst zullen maken.Dit is met name het geval bij het kopen van een houder tijdens de levensduur van de notitie in plaats van het rechtstreeks bij het bedrijf te kopen wanneer het wordt uitgegeven.