Wat is een synthetische onderpandschuldverplichting?

Een synthetische onderpandschuldverplichting is een afgeleide financiële instrument waarmee investeringen in kredietinstellingen en andere niet-contante activa kunnen worden blootgesteld met als doel te worden blootgesteld aan vastrentende activa.Terwijl een credit -standaardwap een enkele beveiliging is met een zeer hoog risico, omvat een synthetische onderpandschuldplicht een portefeuille van deze effecten.Het instrument kan worden onderverdeeld in tranches met verschillende niveaus van risico, waardoor beleggers de mate van risico kunnen kiezen waaraan ze bereid zijn te worden blootgesteld.De synthetische onderpandschuldverplichting stelt beleggers daarom in staat om blootstelling aan de inkomstenstroom te verkrijgen van die ten grondslag aan vastrentende activa terwijl een acceptabel risiconiveau wordt genomen.

Een synthetische onderpandschuldverplichting zou normaal niet worden verhandeld op een beurs.Financiële tussenpersonen zoals investeringsbanken en hedgefondsen kunnen betrokken raken bij de selectie van referentie -effecten zoals kredietderivaten en het selecteren van de tegenpartijen.Sommige synthetische onderpandschuldverplichtingen hebben slechts één tranche.Als er een aantal tranches zijn, zullen de beleggers met lagere tranches een eerste betaling doen;Hogere tranches, die riskanter zijn, vereisen die initiële betaling niet altijd.de vorm van periodieke betalingen.Het gebruik van credit default swaps of andere kredietderivaten helpt ervoor te zorgen dat beleggers een hoog rendement ontvangen, maar er is ook een hoog niveau van risico.De onderliggende activa met betrekking tot deze credit -standaardwaps kunnen een hoog standaardtarief hebben.Als een aantal negatieve kredietgebeurtenissen mdash;zoals faillissement of niet betalen mdash;gebeuren, dan kunnen de beleggers aansprakelijk zijn voor verliezen die veel hoger zijn dan hun initiële investeringen.

De voordelen van een synthetische onderpandschuldverplichting voor beleggers omvatten de flexibiliteit voor beleggers om een hoger of lager risico te nemen dat overeenkomt met de verschillende tranches.De tijdsperiode waarvoor de synthetische onderpandschuldverplichting wordt vastgehouden, kan redelijk kort zijn, en dit kan voor sommige beleggers een voordeel zijn.Bedrijven die een groot aantal commerciële leningen houden, kunnen hun positie afdekken door synthetische onderpandschuldverplichtingen te gebruiken, terwijl deze instrumenten ook door speculanten kunnen worden gebruikt om een hoog inkomen te bereiken met overeenkomstig risico.