Wat is cash neutraal?

Cash Neutral is een soort strategie waarbij een reeks kopen en verkopen van financiële instrumenten in een combinatie worden gecreëerd die resulteert in geen reële toename of afname van de belegger.Deze benadering houdt geen netto contant geld in, wat betekent dat de liquide activa van de belegger op geen enkel moment vastgebonden zijn in het proces.Een neutrale strategie kan soms nuttig zijn bij het herschikken van activa, in bijzondere afdeling, op een manier die de beleggers van de belegger zal positioneren om een beter voordeel te hebben en de weg te effenen om een rendement in de toekomst te behalen.

Een van de meest voorkomende configuraties van een contante neutrale deal is om de aankoop van een nieuw actief te koppelen aan een korte verkoop op een actief dat al eigendom is van de belegger.Het idee is om ervoor te zorgen dat de combinatie resulteert in een neutrale situatie in termen van de impact op de portefeuille.Hoewel de belegger geld zal verliezen door een actief te kortkeren, is het plan om het verschil te maken met de verwerving van een ander actief dat naar verwachting rendement zal genereren die dat verlies van de korte verkoop compenseren.

Er zijn verschillende potentiële voordelen in verband met het gebruik van een cashneutrale strategie, inclusief het voordeel dat u zich niet in andere activa hoeft te duiken om de aankoop van het nieuwe actief te beheren.Door de koop en de verkoop tegelijkertijd uit te voeren, is het niet nodig om netto contant geld te gebruiken of zelfs om een marge -account te maken om de koop te beheren.Dit betekent dat de andere activa van de belegger op zijn plaats blijven en op geen enkele manier worden beïnvloed door de transacties.

Er zijn enkele potentiële nadelen aan een neutrale strategie.Als het overgenomen actief geen rendement genereert om de impact van de korte verkoop te compenseren, zal dit uiteindelijk een nettoverlies veroorzaken.Tegelijkertijd, als het idee was om een hedgefonds of soortgelijke investeringen te lossen waarvan werd verwacht dat het in de nabije toekomst waarde zou verliezen, kan het verlies van de korte verkoop de voorkeur hebben in vergelijking met de grotere verliezen die zouden worden gerealiseerd als dat zou worden gerealiseerd alsHet actief was vastgehouden.Voordat ze daadwerkelijk een neutrale strategie in contanten hebben, moeten beleggers de tijd nemen om alle mogelijke resultaten te projecteren, het risico te wegen dat verband houdt met de activiteit en vervolgens een geïnformeerde beslissing nemen over het al dan niet doorgaan.